Forum Bovespa Bolsa de valores, Analise Tecnica, Ações, Opções, Investimentos, Ibovespa : análise técnica, como investir na bolsa de valores (Bovespa)

 
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Muitas pessoas investem em renda variável utilizando-se desse tipo de operação. Entretanto nem todos sabem exatamente a melhor forma de se calcular as taxas reais apresentadas na montagem. Alguns calculam errado e nem sabem... Veja a maneira correta e a melhor forma de escolher a opção para lançamento coberto.

Relação das empresas com aumento de volume significativo.

Os investidores estrangeiros representam mais de 50% dos negócios na bolsa de valores B3. Portanto o fluxo de recursos estrangeiros tende a ditar o movimento de uma boa fatia do mercado. Veja a participação nos Contratos Futuros do IBOVESPA

Quem nunca se enganou lendo gráficos de ações ou de outros ativos financeiros, levante as mãos! Enganamo-nos pelo desejo de encurtar caminho. Esse comportamento faz parte da luta inexorável para melhorar a vida o mais rápido possível, mas cometemos erros. A tentativa dos grafistas para inventar padrões gráficos em busca de significados diferentes faz parte dessa...

O mercado é tão complexo quanto o gênero humano mas operar nele é tão simples quanto comprar barato e vender caro. Assim mesmo, erramos. Veja como evitar isso...

A Bovespa divulga em seu site a volatilidade histórica dos ativos. Entretanto, para facilitar, criamos esta tabela onde é apresentada a volatilidade histórica dos principais ativos, de forma a permitir as comparações entre respectivos períodos e ativos.

Orientações de como calcular o imposto de renda para operações em bolsas. Isenções, forma de cálculo, o que é considerado ganho, o que pode ser abatido...

O conteúdo exposto aqui, sejam integrantes do Investmax ou não, são apenas opiniões e não são sugestões e indicações de operações. Cabe a cada um fazer sua análise e tomar suas próprias decisões.
Como fico sabendo qual é a palavra impropria na postagem da mensagem?

Aconteceu 2 vezes comigo!

acabei perdendo o texto...

Danilo (447 posts) respondeu em 27/05/2009 07:21:10
Caro satavares,

Com a intenção de manter a qualidade e a boa prática do fórum ativamos alguns mecanismos para isso.

Basicamente código HTML incluindo links, devido a propagandas geradas automaticamente e de baixo calão são banidas. Eventualmente, assim como um antispam, o filtro pode estar filtrando algo a mais, as vezes uma palavra filtrada pode estar contida no meio de uma outra palavra que na verdade não é imprópria, entretanto várias condições para evitar isso já foram incluídas.
Caso aconteça novamente contigo novamente peço a gentileza de copiar o texto (ctrl+C) antes de enviar e se for barrado de forma indevida, clique em contato e nos envie a mensagem relatando como uma falha no site, que localizaremos e aprimoraremos o sistema, sempre com a intenção melhorar cada vez mais a qualidade.

Agradecemos a sua participação e interesse em ajudar a melhorar o sistema do fórum.
att.,

Grande Danilo,

Muito bom o seu sit um dos melhores que vi na net até hoje parabéns

Tenho muito tempo de bolsa mas nem imagino como funciona uma trava de alta ou de baixa na venda coberta de opções.

Neste momento estou acreditando que as possibilidades de altas são maiores
Ex. pego 1.000 petr4 cotada 32,00 E vendo 1.000 PETRF32 A 2,00 recebo da vc 2.000 ai compro 4.000 petrf34 a 0,50.

Isto seria uma trava de alta, como deveria ser minha trava de alta ou de baixa neste caso

Qual seria a melhor forma de fazer uma trava de alta usando este exemplo que usei.

Se no fechamento da serie F a petr4 estiver cotada a 38,00 eu teria mais lucro ou mais perdas comparando com a venda coberta sem travas.

Ou se no fechamento da serie F a petr4 estivesse cotada a 30,00 como ficariam meus lucros ou perdas.


até a vitória sempre e muita sorte a todos

Danilo (447 posts) respondeu em 26/05/2009 14:08:21
Grato pelo elogio,

Achei que as perguntas ficaram um pouco confusas ou inconpletas, mas vou responder como entendi se faltar algo vc pergunta o que faltar.

primeiro trava tem que ser mesma qdte na compra e na venda, o exemplo que vc deu, não é uma trava, é um Backspread Ratio.

Uma trava de alta deveria ser comprar uma opção e vender a mesma qtde um strike acima.
Exemplo: +1k F32; -1k F34
a trava de baixa, é o oposto:
-1k F32; +1k F34.

"Qual seria a melhor forma de fazer uma trava de alta usando este exemplo que usei."
para fazer uma trava de alva, vc não precisa das ações nem das outras posições que colocou acima.
A melhor forma para fazer uma trava de alta é quando vc acreditar que o ativo está num fundo. Dependendo das condições e expectativas poderá ser melhor fazê-la dentro ou fora do dinheiro.

"Se no fechamento da serie F a petr4 estiver cotada a 38,00 eu teria mais lucro ou mais perdas comparando com a venda coberta sem travas."
O preço da F34 do seu exemplo não reflete com a realidade no momento, mas nas condições e valores que vc colocou o Backspread Ratio teria um melhor retorno nessa situação.

"se no fechamento da serie F a petr4 estivesse cotada a 30,00 como ficariam meus lucros ou perdas"
nas ações vc perderia $2000 e no Backspread Ratio vc teria ganho 1920, lembrando que esse valor da F34 a 0,50 foi mt sub-avaliado.

É bom utilizar o simulador de opções para entender melhor essas diferenças de valores em operações e cenários.

abraço

Danilo boa noite
Ainda não recebi informações sobre os treinamnetos, vc se lembra de mim?

Att

Danilo (447 posts) respondeu em 26/05/2009 07:05:00
Domenico,

qdo solicitado um e-mail foi envia, eu ainda possuo copia do mesmo, ele foi enviado dia 6/5/2009 as 5:44.

De qualquer forma enviei novamente, peço a gentileza de verificar se não ficou barrado em alguns anti-spam so deu servidor de email.

qq coisa, se mesmo assim não receber, passe outro email pelo formulario de contato que lhe envio novamente.
domenico (139 posts) respondeu em 26/05/2009 19:28:35
Boa noite Danilo
Agora sim recebi o e-mail.....
Poxa conheci o site tarde, no ano passado eu não saia de Goiania, a trabalho, já esse ano não fui uma unica vez.....e sei que Goiania é próximo de Brasilia pq sou Brasiliense.

Nada de espectativas para realizar o curso em SP.

aBS
Danilo (447 posts) respondeu em 27/05/2009 07:42:16
Não se esqueça que vc tb conta com a alternativa do curso on-line, onde a plataforma utilizada é específica para cursos a distância, com o que há de mais inovador, com cursos toda semana.

para sp ainda não há confirmação, talvez tenha para julho ou agosto. Caso tenha mais amigos interessados entre em contato e podemos talvez possamos antecipar isso.

abraços,

Em um outro forum fechado onde participo.....teve um amigo que apresentou a seguinte situação.
Todo mês ele lança o valor em opções (coberto) tipo um salário mensal.
Ex. que o mesmo deu.....lançamnto e 10k opções a 1 real = 10k.......
Pra ele lançar tando a petr4 a 33 ele teria que ter 330k......o mesmo informou que sempre lança strike acima....
Pegunta isso é possivel?

Abs

Danilo (447 posts) respondeu em 26/05/2009 06:56:00
Domenico a sua pergunta está respondida nesses dois artigos sobre venda coberta:
Dicas para operações de Venda Coberta
Como saber corretamente a taxa para operações com Venda Coberta.

Lá é comentado os valores que são factíveis de se obter.
E os artigos tb destacam que predefinir regras do tipo "sempre venda a primeira OTM", isso no longo prazo não funciona.

boa leitura, espero que goste, qualquer coisa depois comente aqui ou no próprio artigo.
abç
domenico (139 posts) respondeu em 26/05/2009 19:29:26
Boa noite Danilo
Legal vou ler e comentar aqui no forum para todos aprenderem...

Abs
domenico (139 posts) respondeu em 26/05/2009 20:54:41
Li o texto recomendado, achei fundamental para aqueles que querem saber um pouquinho mais ou melhor ainda, para aqueles que querem saber realemnte oque estão fazendo...muito bom

Att
Danilo (447 posts) respondeu em 27/05/2009 07:25:59
Que bom que gostou, fico realmente contente que lhe tenha sido útil.

grato pela participação.

comprei 300 petr4 a 29,90 fiz um lançamento coberto de 300 petre28 a 1,89......quanto ganhei?
já sei que se o valor da ação for superior a 28 serei excercido.

Agradeço desde já a atenção dada

Danilo (447 posts) respondeu em 26/05/2009 06:27:42
provavelmente vc montou essa operação em separado devido aos valores, mas vamos lá:

lembrando que o valor de strke da petrE28 foi de 27,66.
então: 300 x 29,90 vc gastou nas petr4 R$8.970,00
com as vendas das petre28 vc recebeu 1,89 x 300 = R$567,00
Então na soma das duas operações vc gastou 8.970 - 567 = R$8403.

Realmente a no dia do vencimento a petr4 estava acima do valor de exercício, então vc teve que vender as petr4 por 27,66 cada (valor de exercício da E28);
logo vc recebeu 27,66 x 300 = R$8298.
como vc gastou R$8403 e recebeu R$8298 o resultado final desse exemplo é um prejuízo de R$105,00.

Esse exemplo mostra como é importante simularmos antes as condições e cenários possíveis antes de montarmos.
domenico (139 posts) respondeu em 26/05/2009 19:32:55
é isso mesmo,
foi exatamente essa a conta que fiz, claro incluindo corretagens e impostos.
atulamente utilizo sua tabela e faço lançamentos acima do strike evitando o exercicio, mas isso tambem depende do preço que paguei nas ações.....
Danilo, muito, mas muito bom mesmo

Obrigado

Uma prgunta vc conhece o Jorge Guerra?
Danilo (447 posts) respondeu em 27/05/2009 08:04:50
não, não o conheço.

mais uma vez grato pelo elogio.

Boa noite ,
Por favor alguem poderia dar um exemplo prático de ATM, ITM e OTM?

Agradeço

Danilo (447 posts) respondeu em 26/05/2009 06:04:12
Isso é uma abreviação em inglês cujo a tradução para o português seria:
No dinheiro,Fora do dinheiro e Dentro do dinheiro, respectivamente.

No dinheiro é uma opção que possui seu valor de strike igual ao preço atual da ação objeto;
Fora do dinheiro, preço de strike acima do valor da ação;
E dentro do dinheiro, preço de strike abaixo da ação;

ps.: Strike é o valor estabelecido para o exercício de cada opção.

exemplos
preço de petr4 a 32 reais
No dinheiro: PETRG32 (valor de exercício R$32)
Fora do dinheiro: PETRG34 (valor de exercício R$34)
Dentro do dinheiro: PETRG28 (valor de exercício R$28)
domenico (139 posts) respondeu em 26/05/2009 19:35:03
Danilo,
Cara otimos exemplos.....tenho certeza que minha duvidas são de muitos e isso irá ajudar aos frequentadores desse forum....

Parabens cara

Abs
Danilo (447 posts) respondeu em 27/05/2009 07:31:22
Grato pelo elogio,

Em breve teremos ainda mais conteúdos na seção de aprendizado e artigos.

Grande Danilo,

Curiosidade vc é o Charada que participa do projeção, obrigado pelas informações sobre opções da petr4

Danilo (447 posts) respondeu em 25/05/2009 12:01:10
Olá psb,

não, sempre qdo me apresento em outros site, me apresento como Danilo do investmax, ou apenas Investmax.

duvida de iniciante:

vendo opção qq sem ter ações......(venda descoberta).

no meio do caminho compro as ações,

fico coberto automaticamente?

Danilo (447 posts) respondeu em 25/05/2009 07:11:57
Na prática sim. Lembrando que em teoria a liquidação das ações leva 3 dias, porém hoje são poucas as corretoras que não permitem VC sobre ações em processo de liquidação. Dependendo da sua corretora, talvez vc tenha que solicitar que ela faça a troca de garantia da margem na CBLC, trocando a garantia anterior pelas novas ações.

att.,
domenico (139 posts) respondeu em 25/05/2009 18:44:22
se vc recomprar as opções da mesma série sim....mas tem que ser a mesma quantidade

boa noite, o que acham dessa operação de venda de volatilidade para remunerar carteira de ações
para quem tem 700ações da petr4

lançar coberto 700 opções petrG36 por 0,86
comprar 100 opções petrG28 por 6,00
montando a operação no zero a zero.
a faixa de lucro com as opções seria muito grande.
ou seria melhor comprar ações da petrobras no fracionario com o dinheiro recebido com o lançamento coberto

Danilo (447 posts) respondeu em 25/05/2009 07:56:43
O exemplo que vc deu, é uma boa operação, depende do que estamos esperando da ação e do seu perfil, pois ela apresenta vantagens e desvantagens (como qualquer outra operação).

vamos dar um exemplo, pra arrendondar vamos considerar petr4 a 33.
primeiro se vc comprar mais ações (que é uma atitude mais conservadora), vc poderia comprar 18 ações com esses R$600.
na operação descrita, a qtde de ações que vc poderá adquirir dependerá do preço que a ação da petr4 tomará até o vencimento.
Se petr4 ficar abaixo de 34 vc poderá comprar menos ações do que agora, sendo que se ela ficar abaixo de 28, vc não terá nada para poder comprar.
se ficar acima de 34 vc poderá comprar mais do que as 18 ações, sendo o melhor se ela estiver exatamente 36, nesse caso vc poderá comprar 22 ações.
Se ela passar de 36, vc ou será exercido, e vai lucrar a taxa, mais o ganho das 100 F28, ou vai ter que zerar a posição, porém até 37,40, só a posição de opções dá lucro, fruto da compra das 100 F28, a partir daí vc estará com a operação de opções no prejuízo, por exemplo, com petr4 a 40 vc teria que tirar 1560 do bolso para zerar a posição de opções, claro que teria lucro das ações (porém vale uma obs. que essa condição está melhor que uma simples venda coberta sem as f28), mas se vc não quiser desfazer das ações vc tem que zerar a posição de opções. Mesmo que vc faça uma nova operação na outra série (o que o pessoal chama de rolagem), a operação da série G terá sido negativa para vc.

Conclusão:
Fazendo essa operação vc estará se dispondo a correr um risco um pouco maior, em troca de poder ganhar um pouco mais tb.
1. Se suas análises apresentam uma boa probabilidade para petr4 dentro do objetivo que lhe apresenta maior lucro, pode ser uma boa fazer, pq não.
2. vc tb pode usar o simulador de opções para analisar as possibilidade de lucro com as opções antes do vencimento, assim vc não precisa esperar o vencimento caso a sua operação apresente um lucro favorável antes do vencimento, e poderá saber esses possíveis pontos antes com a ajuda do simulador, isso dá uma enorme diferença já que vc pode aumentar suas possibilidade de saber se tem como fechar a operação com lucro, mesmo antes de montá-la.

att.,

Como trocar os pontos pelo acesso do simulador???

Danilo (447 posts) respondeu em 23/05/2009 22:05:18
Basta clicar em contato, escolher a opção "trocar pontos".

não esqueça de informar o mesmo e-mail do cadastro e informar tb se quer trocar 800 pontos por 5 dias ou 1500 pontos por 30 dias.

att.,

quais as vantagens e o risco de lançar uma opção e travar comprando uma opção da serie seguinte, sem pagar para montar a operação
por exemplo:

venda 1000 petrG 36 por 0,80
compra 1000 petrH 28 por 0,80

Danilo (447 posts) respondeu em 23/05/2009 06:08:02
Olá e.cavalieri,

Eu gosto muito desse tipo de operação, principalmente pq a maioria das pessoas não gostam, e por esse motivo aparecem boas oportunidades.

Na verdade não é que não as pessoas não gostam, na verdade elas não possuem uma ferramenta para analisar com precisão o valor da posição se quer para o primeiro vencimento, como é comum nas outras operações.
Foi esse tipo de operação que na verdade me motivou a desenvolver o simulador de opções, apesar de aqui no simulador do site esse tipo de operação ainda não estar disponível, a versão desktop que tenho para uso pessoal faz.

Esse tipo de operação é conhecida como operação de calendário, em especial essa que vc exemplificou (creio que vc se referiu a H38 e não H28) eu apelidei de "tenda", simplesmente pq seu resultado apresentado num gráfico parece o formato de uma tenda de circo.
Ela tem mais ou menos o objetivo de uma operação alvo, onde o ganho máximo é obtido no primeiro vencimento com o ativo no preço do strike vendido nessa série.
Com a ação em queda não há muito lucro, mas tb não há mt perda, basicamente é o que realizou na montagem da operação, normalmente é isso mesmo, fica zero a zero, ou se paga um pouco ou recebe um pouco e esse será o resultado.
O risco fica por conta de uma alta forte antes do primeiro vencimento, pois a primeira série ganha gamma e delta com bem mais facilidade, e é ai que está o perigo pois as pessoas não sabem calcular qual será a perda máxima se a ação subir muito.
Veja esse video para vc ter uma ideia melhor do que estou falando:
Operação de calendário com opções

Se vc comprasse o mesmo strike (H36, por exemplo) não teria risco para uma alta forte, pq a primeira série mesmo com a característica de ganhar mais gamma e delta nunca vai superar a série seguinte no mesmo strike , porem passaria a ficar com o risco de uma queda, mas nesse caso é bem mais fácil calcular a perda máxima que seria o valor pago para montar a operação.

Normalmente esse tipo de operação é vantajoso quando há uma boa diferença de volatilidade entre as duas séries, sendo a maior a da venda, claro.

Veja o video que vc vai perceber um pouco melhor a concepção dessa operação. Mas se não souber calcular a perda máxima, coloque um stop bem claro e definido, ou não faça a operação, pq as perdas podem ficar bem acima do que vc está disposto a arriscar.

Em breve teremos uma versão do simulador onde será possível realizar esse tipo de informação tb.
marsilva2007 (98 posts) respondeu em 23/05/2009 15:53:06
Se vc conseguir monta no mesmo strike, é muita vantagem , pois se vende serie atual e compra a serie seguinte , com o passar do tempo o theta come VE da serie atual, e na serie seguinte mantem o VE
marsilva2007 (98 posts) respondeu em 23/05/2009 21:57:57
Ha tambem a modalidade de venda de opções cobertas.

Ou seja , conpra-se uma opção com pouco VE na serie posterior e vende-se uma opção com bastante VE na serie atual.
domenico (139 posts) respondeu em 25/05/2009 21:07:02
Nossa isso esta complicado d+ tem como explicar mais facilmente?
Danilo (447 posts) respondeu em 27/05/2009 07:47:08
Dominico,

operações de calendário são complexas mesmo, e é muita coisa para conseguir explicar apenas por texto.

tente ser mais direto à dúvida que vc quer saber para ver se consigo lhe auxiliar.
RNV (4 posts) respondeu em 28/06/2009 15:59:40
Ola amigos,
Essa operação - petrg36 e + petrh38, em que situação ela é vencedora, até sexta antes do vencimento o papel chega a 35,50 mas a opção continua otm, como eu desmonta? vou ter prejuizo? Vi o video de demonstração mas não entendi.
Obrigado.
Danilo (447 posts) respondeu em 29/06/2009 07:43:02
Olá RVN,

Operação de calendário é um pouco complexa e só recomendo que alguém a faça, depois que tiver experiência suficiente com opções para compreender bem as gregas e o efeito das variáveis que influenciam na formação de preço das opções.

Esse tipo de operação tem várias combinações diferentes (cada uma com um objetivo mas definido para aproveitar alguns cenário do mercado), a mais comum é como a que está no vídeo, e ela deixa três tipo de objetivos para se tirar melhor vantagem delas; o principal é buscar uma grande diferença de volatilidade implícita, o resto é meio como as outras operações em mesma série, porém o que disse mais acima é muito importante, principalmente ter uma ferramenta adequada para analisar esse tipo de operação.
Para desmontar, como outra qualquer, qdo atingir seu lucro previsto na montagem ou stop, eventualmente vc pode tb deixar a primeira virar pó e depois fica com as opções da série seguinte, esse caso é mais recomendado se vc acredita mais num movimento direcional de forte alta.
Como toda operação com opções e renda variável, vc pode ter resultado positivo ou negativo, algumas são um pouco menos arriscadas outras mais.
RNV (4 posts) respondeu em 30/06/2009 22:07:15
Por exemplo: se feito uma trava de calendario recebendo para montar: Petr4= 32 - petrg34 = 1,00 e + petrg36 = 0,50 então recebi 0,50 para montar. Se o papel cai a 31, 30, 28... os 0,50 que recebi continuam no bolso mas se o papel sobe e atinge os 34 zero a posição e saio com o lucro max. Acima dos 34 começa a dar prejuizo. Meu pensamento esta correto?
Obrigado
Danilo (447 posts) respondeu em 01/07/2009 09:39:18
Seu raciocínio está correto, porém o seu exemplo não é uma operação de calendário, e sim apenas uma trava de baixa simples.
Não se esqueça tb que esses cálculos que vc fez são para o vencimento, para zerar a posição antes do vencimento, mesmo com petr4 abaixo dos 34 a operação pode dar resultado negativo.
RNV (4 posts) respondeu em 01/07/2009 12:46:03
Danilo me desculpe, falta de atenção minha, a operação que eu queria ter passado é - petrg34 e + petrh36 e não petrg36.
Nesse caso meu raciocinio esta correto?.
Obrigado
Danilo (447 posts) respondeu em 01/07/2009 13:34:45
ai não...

nesse caso vc precisa fazer uma simulação para ter o controle da operação.

veja a orientação que dei dias atrás ao psb ("respondido em 29/6/2009 08:04:53")
RNV (4 posts) respondeu em 02/07/2009 13:28:26
Simulando uma trava de calendario com petr4 = 31,24 em 02/07
- petrg32 0,71 e + petrh34 0,76 pagando 50,00 / lote de 1000
O simulador diz que se o papel cair a 30 recebo 163,00 se cair a 28 perco 3,63 se subir a 32 lucro max. de 614,00 e se for a 34 preju. de 515,00. Mas vamos imaginar que por exemplo dia 07/07 a petr4 chega nos 32,00, e eu desmontar a operação recebo o lucro max. = 614,00 ?

Obrigado.
Danilo (447 posts) respondeu em 02/07/2009 13:58:33
para saber no dia 7/7 basta vc mudar os dias para o vencimento no simulador e calcular novamente.

Grande Gerente,

Se fosse para vender hoje qual venda coberta seria a ideal de petr4 ou vale5 a F32,34 ou 36. qual melho seri para se vender a seie F ou a G

Estou muito otimista pensando em deixar a venda para o final da proxima semana

até a vitória sempre

Danilo (447 posts) respondeu em 22/05/2009 18:53:43
olá psb

Em se tratando de taxa é sempre melhor vender na próxima série a vencer (a com vencimento mais perto).
Clicando ai em "Análise de Opções" e Venda Coberto, vc encontra uma lista com as opções para fazer venda coberto.

Claro que além da taxa vc deve analisar outros aspectos, como a tendência do ativo. Dependendo da sua necessidade e perfil pode ser que vc prefira, por exemplo pegar alguma opção com uma maior proteção, com ponto de equilíbrio mais forte (suporte da operação).

Mas em geral as opções que estão marcadas em azul no gerenciador de Venda Coberto são as que possuem as melhores TAXAS.

ps. desculpe-me só retornar agora, mas tive que sair e só retornei agora.
marsilva2007 (98 posts) respondeu em 23/05/2009 16:00:35
Isto depende muito do tipo do operador.

Se quer taxa o ideal é lançar agora itm deixar exercer e lançar de novo na proxima.


se é para LP lançat tambem agora 2.a otm para rentabilizar a carteira
flaviomjr2005 (45 posts) respondeu em 02/02/2010 22:25:07

concordo


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