Opções Dentro, Fora e No Dinheiro (ITM, OTM e ATM)
Classificar as opções dentro ou fora do dinheiro, significa observar a diferença entre o preço de exercício e o preço do ativo no mercado à vista. Isso pode ser valioso, pois ajuda a indicar quais opções têm maior chance de serem exercidas ou não no vencimento, ou até “virarem pó”*. Além de permitir melhor estruturar as estratégias.
Opções Dentro do Dinheiro (ITM)
Uma opção dentro do dinheiro (in the money; ITM), é uma opção de compra cujo ativo objeto está sendo negociado no mercado à vista a um preço superior ao preço de exercício da opção, ou seja, se fosse o momento do vencimento, seu detentor certamente a exerceria. Pelo contrário, uma opção de venda estará dentro do dinheiro quando o preço do ativo no mercado à vista estiver abaixo do preço de exercício da opção. No Portal InvestMax tem uma listagem com as principais opções onde é possível filtrar e localizar as opções dentro e fora do dinheiro.
Opções Fora do Dinheiro (OTM)
Uma opção fora do dinheiro (out of the money; OTM) é aquela em que o exercício não compensaria se estivesse no momento de seu vencimento. É uma opção de compra com o preço de seu ativo objeto abaixo do preço de exercício do contrato, ou da mesma forma, uma opção de venda com o preço do ativo acima do seu preço de exercício.
Opções No Dinheiro (ATM)
Uma opção “no dinheiro” (ou “at the money”; ATM) é aquela em que o preço do ativo subjacente é igual ao preço de exercício. Ela pode ser uma opção de venda ou de compra. Isso torna difícil prever se essa opção será exercida ou não. No entanto, como a probabilidade de um preço de exercício específico ocorrer no mercado é pequena, consideram-se “no dinheiro” as opções que estejam suficientemente próximas do preço de exercício.
Para encontrar as melhores ações para operar opções você pode utilizar dois relatórios. Nesta listagem diária você acompanha quais ações possuem maior volume de opções negociadas. Nesta outra, as ações com maior quantidade de investidores posicionados em opções.
*Valor igual ou menor de R$ 0,01.
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“Uma opção dentro do dinheiro (in the money; ITM), é uma opção de compra cujo ativo objeto está sendo negociado no mercado à vista a um preço superior ao preço de exercício da opção”. Ex.: Cotação VALE 5 32,00 – VALEH28 $28,00 ITM / VALEH30 $30,00 ITM.
“Uma opção fora do dinheiro (out of the money; OTM) é aquela em que o exercício não compensaria se estivesse no momento de seu vencimento. É uma opção de compra com o preço de seu ativo objeto abaixo do preço de exercício do contrato,”
eX.: VALEH34 e VALEH36
Espero ter colaborado, mas se eu estiver errado me corrija
Obrigado
Está correto Hermes. Obrigado pela participação
Olá @wagner o texto está correto. Qdo o preço da ação está acima do preço de exercício, é ITM (pra call, put é o inverso, obviamente).
Olá @Baixista, 1. o titular tem o direito de solicitar o exercício, mas é ele quem solicita, seria burrice não fazê-lo (a menos q está não pouco que a corretagem não compensa)
2. Sim, e as PUT OTM (Preço de exercício abaixo da cotação atual do ativo), tb, claro.
Uma dúvida, qq opção (call) ITM é executada na data do exercício?
só opções (call) acima do preço (OTM) viram pó?
A tabela esta correta porem o texto esta confuso
ITM negociada acima do valor
OTM negociada abaixo do valor
seria o inverso ou eu nao entendi o contexto desculpe se eu estiver errado sou iniciante?
Olá Roberto, obrigado por seu contato. Os dados estão todos corretos; ITM, dentro do dinheiro e OTM fora. Qual foi sua dúvida?
Entendo que houve um equívoco na tabela, uma inversão entre ITM e OTM. Estou certo?